株式投資：一般の最近のブログ記事

日本の失われた１０年を当の日本を含め世界全体で歩もうとしている気がします。

もはやそうなるとわかっていてもそうせざるを得ない。

そんな状況を株価は反映しているのでしょうか？

ＮＹ株急落　１０００倍誤発注？

　ニューヨーク証券取引所と、ナスダック店頭市場を運営するナスダックＯＭＸグループは６日、相場が急落した午後２時４０分～同３時に、株価が６０％以上変動した取引をすべて取り消すと発表した。

仮に６０％以上変動した取引を取り消しても、数十～数百億ドル規模にもなりそうな気はしますが、吹っ飛んでしまう金融機関とかヘッジファンドとかいないのですかね？

ところで６０％以上変動した取引は取り消すらしいですが、この６０％の根拠は何でしょう？
５０％ぐらいの下落で損切りを強いられた人と６０％の下落で救済される人との差は何？
こういう中途半端は公平さに欠け、一番まずいと思います。
どうせ取り消すなら異常が認められた時間帯以降のその日のすべての取引を取り消すべきではないですかね？

zillionaireの勤務先は４０１ｋ（確定拠出年金）を導入しています。
運用状況はWEBでいつでも見れるのですが、掛け金が少額のため見てないのは相変わらずです。
先日封書で運用状況が送られてきました。

１年前見た時はパフォーマンスは惨憺たる状況でバランスも当初設定より大幅に崩れてました。ちなみに１年前は－２０％です。。

ということでリバランスすることにし、前回時点は債券価格高、株価安の極値近辺にいるというのがzillionaireの認識で、債券クラスを大幅に減らし、株式シフトするとともに、今後の掛け金もすべて株式クラスにするように設定しました。

その後１年後どうなったか？＋５％にまで回復してました！

さて、今度はどうしよう。。債券は高い位置に留まって（超低金利）、株価は平時に近い気がする。
従って、相変わらず債券クラスを持つ意味は見出せない。株の割合は減らしたい。
つまらないが、すべて元本確保型商品にするとしよう。

今日でブログをはじめて丸５年となりました。早いな～
自分の感覚では３年ぐらいしか経ってない気がしますが、最近は本当に時の流れが速く感じる。

当初は自分が身を置いている業界にいながら、ブログを知らないのはまずいという思いではじめたのがきっかけでしたが、今では投資に対する考えをまとめる良い機会になってます。

「継続は力なり」とは言ったもので、ブログをはじめた当時に比べ資産管理方法は格段にレベルアップしました。

当初はエクセルで売買履歴と評価額とで通算損益だけを管理していましたが、人に見てもらうことを意識することで、パフォーマンス、ポートフォリオ、貸借対照表、アセットアロケーション、資産推移等々を作成し自分自身を客観視することができるようになりました。

あとはリンク先の方々のブログを見ることでものの見方や、情報収集の幅も広がったのも大きいです。

これからも投資に対する知見を広げていくため続けていきますので、よろしくお願いいたします。

マザーズ指数　－９．８％
ヘラクレス指数　－７．７％
ジャスダック指数　－３．３％

どっひゃー、マザーズとヘラクレスは史上何番目の下落率ですかね。

欲しかった新興銘柄がストップ安で、値幅制限の都合上結構な下落率だったので、たくさん買ってしまいました。
最近は直感でチャンスと思ったらなるべく行動するようにしていますが、早まったかな。。

政局が見えなく様子見気分のところへマクロ面の弱い指標が出てきたことで、景気回復を織り込んでいた向きが利益確定に動いて下げた格好でしょうか？

zillionaireも集中化した４割を手放した後の振り先はここだ！と確信を持てるところがなく、次の一手に踏み出せずにいます。
クックパッドが落選したので、現引きしてレバレッジを幾分解消した程度です。。。

楽観的なムードはどっか入ってしまった感じです。

集中化したポジションは４割程手放しました。

それで次の一手を考えているところですが、介護ビジネスがちょっと気になってます。

介護ビジネスは少子高齢化が進む日本にあって今後需要が確実に増えるはずだし、今も相当な需要があると思ってます。
ただ良い投資先はないかと探してみると、これがなかなかない。
財務がよろしくなかったりコンプライアンス上の問題を抱えていたり。。。

何が問題なのでしょうかね。

利用者から見ると利用料が高い。
従業員から見ると重労働な割に給料が安い。
それに伴う人材不足により何らかのコンプライアンス違反が発生している。
会社(株主)としても儲からない。

どのステークホルダーも損していて、歯車が狂ってる感じです。

利用者の確実な潜在需要があり、労働者の確実な潜在供給もあるのに、利用料が高いことと、給料が安いことで需給の超ミスマッチが起こってます。
こんな現状ではサイバーダイン社が作っている様なロボットスーツをはじめ、介護ロボットの普及などあるはずもありません。
（サイバーダイン社は日本に見切りをつけているようで福祉先進国へ攻勢をかけています）
この需給のミスマッチによりどれだけの国益が損なわれているのでしょうか？

あと少し利用料が安くなり、あと少し給料が高くなったら、ミスマッチが解消し、大量の雇用が生まれ、高齢者から若者への富の移転にもなると思います。会社も儲かるようになれば、介護ロボットへの設備投資も促進されるでしょう。
こういう問題を解決するのが政治のやることだと思うのですが、少なくとも今の税制や介護保険制度では問題解決には到底至らないように見えます。

この散々な状況で今後の改善を見越して投資するのが良いのか、改善が見えてから投資するのが良いのか迷うところです。

ボーナス振り込まれました！

減ることは予想できたので、気構えはできてましたが、やはり減ると凹みますね。。。
まあ貰えるだけ良しとします。

既に使用用途があるため、投資には回せません。

ボーナスと時を同じくして丸井のエポスゴールドカードのインビテーションが来ました。
インビテーションの場合は２年目以降も年会費無料ということで、申し込んでみました。

そんな激しく買い物してない気がしますが、よく考えてみたら、投資資金は厳密に管理してる癖に収入と支出の管理は結構いい加減なことに気付きました。

家計簿でもつけてみようかな。

映画「ハゲタカ」

いや～面白かった。

ドラマ版を見た人にはデジャヴを感じさせる演出がところどころにあります。

ドラマ版を見てない人は１，２話だけでもいいので、見ておいた方がいいと思います。
ちょっと？？？と思う箇所が出てきますので。

全体的に暗い雰囲気にもかかわらず脳内にはドーパミンが出まくりで、自分は何に興奮してたんだろうと見終わった後に自問自答してました。

アカマＧＴはＴＶＲかな～と思ったんですが、違いました。

zillionaireの勤務先は４０１ｋ（確定拠出年金）を導入しています。
運用状況はWEBでいつでも見れるのですが、掛け金が少額のため見てないのは相変わらずです。
先日封書で運用状況が送られてきました。

前回見た時はパフォーマンス、アセットクラスのバランスも変わらずでしたが、今回はさすがにパフォーマンスは惨憺たる状況でバランスも当初設定より大幅に崩れてました。

ということでリバランスすることにしました。

単純に当初比率にリバランスしようとしましたが、利回りがこれほど低下した今、債券クラスを持つ意味が見出せない。おそらく今は債券価格高、株価安の極値近辺にいるというのがzillionaireの認識です。そこで債券クラスを大幅に減らし、株式シフトするとともに、今後の掛け金もすべて株式クラスにするように設定しました。

１年後どうなることやら。

個別企業からＩＭＦから政府経済見通しと下方修正ラッシュです。

でも株価は底堅い。

自動車で増産観測が出ていて実体経済の底打ちの兆しは見え始めたでしょうか？

配当金が証券口座へ初めて振り込まれました。
１月末権利確定銘柄から対象なのかな？

zillionaireは株式数比例配分方式にしています。
別にこの方式をテストしたわけではないですが、いやらしく同一銘柄をＳＢＩ証券とマネックス証券で保有していました。
ちゃんとそれぞれの株数に応じて、各証券会社毎に振り込まれてました。
ＳＢＩ証券は即日電子交付されてましたが、マネックスは取引履歴に記載はあるものの電子交付はされておらず。明日かな？

ようやく金融後進国から一歩前進した感じです。
あとは中途半端な税制をやめてくれたらな～

２００８年８月に元本割れて以来、約８ヶ月振りの元本回復です。

長かった...

昨年鬼の様な確定損を出しているので、適度に益出ししていこうと思います。

最近また更新さぼり気味になってきた。

受注が減少してるのはzillionaireの勤務先も例外ではなく、当然受注減に応じて人員も絞られます。
そしてクリティカルポイントで欠員が出たら破綻するだろうなという計画ができあがる。
で、この時期でしょ。
当然インフルにやられる人も出てくるわけです。
プロジェクトを破綻させるわけには当然行かないので、徹夜せざるを得ないと。
会社にとって残業や徹夜勤務は通常勤務に比べコストが格段に跳ね上がるので、結局人員を絞った意味がない事態に陥ります。
派遣切りとか言ってる一方で、一人当たりの仕事量が増える。何かが間違ってる気がする。。

どうも資本主義はあらゆる面でエントロピーが減少する系らしい。

何か昔似たこと書いたな～と思ったら、４年前か。
この時は景気が上向いてたから、この時とは違うな。

景気の波をsin波とみなした時、今はπをいくらか越えたぐらいですかね。
2π＝１０年とすると、あと２年ちょいは実体経済は厳しいが、株価はその先を見越してそろそろ...？

まずzillionaireにとって一番痛いのが、前はポートフォリオを「詳細情報」で表示させると基本情報と一番右に小さい１年チャートを表示させた一覧ができたのに今はできなくなったっぽい。

前は詳細情報からポートフォリオを表示させることができた気がしたけど、今は一旦トップページに戻らないとダメなのかな？

いろいろ情報が増えた点はありがたいですが、今まで当たり前にできていたことができなくなるという不便さの方が目立ちます。

新しい詳細情報からチャートを表示させる際にタブがあるので、Ajaxでページ遷移なしで表示できるのかと思ったら、そこは期待はずれでした。

集中化のために世界物価連動国債ファンドを手放すとともに久々に増資もしました。
かなり思い切った集中化となるのでポートフォリオは非公開化します。
スカスカの板を見ると集中化したポジションを公開し続けるのは恐いな～と思い始めたんで。
呼び値はやっぱ細か過ぎな気がするな。感覚的には一本気配値時代に近い気も思います。

ポートフォリオの非公開化に伴い売買履歴の更新も２００８年末をもって終了とします。

今後は何か更新するネタがあった時にパフォーマンスを公開する形にします。
パフォーマンスの表示方法としてファンドの設定時の基準価額を１０，０００として、現在値と前年比の表示のみ。

ポートフォリオ貼るだけ

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ポートフォリオ貼るだけ

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心地良い上昇が続いたと思ったら、下落は一瞬でした。。。

またここに来て、クリード（8888）、東新住建（1754）が破綻と利下げ後も予断を許さない状態が続いてます。
最近はサバイバビリティとかいう言葉も出てきましたが、zillionaireの投資先も生き残って欲しいです。

ＲＥＩＴの運用会社を手放す行為は現在のところ１００％破綻の予兆になっちゃってますね。

ポートフォリオ貼るだけ

日本株で持っててもさほど意味のない比率の銘柄は売却したり、比率を上げたりして集中化しました。

おさらばした銘柄：日本サード・パーティ、eBASE、日本プラスト、リサ・パートナーズ
集中した銘柄：フィデック、ランド、トーセイ

eBASEは持ってて意味のある比率でしたが、集中化したかったフィデックが規制中で信用新規建てできず、苦肉の策でした。

日本市場の大納会はご祝儀相場か高値引け。

まだ香港市場があと１日残ってました^^;
ということで月次、年次は明日以降で。

一頃に比べるとだいぶボラティリティが小さくなってきました。
売り方も買い方も手を尽くして鞍点に落ち着いてしまったのでしょうか。
長期的に有望な株を買うにはいい環境になったと言えるかも知れません。
サトーの優待図書カード１０００円で会社情報買ってきて、また片っ端から見てみるかな。

今年も大納会を残すのみとなりました。
結局今年は純資産半減ということになりそうです。
通算でも１／３を失うという結果になってます。
日本株も外国株もＪ－ＲＥＩＴも外貨建債券もことごとく暴落。
１００年に１度の危機と言われてるけど、とっくに危機の次のフェーズに突入してると思いますけどね。
実体としてバタバタと倒れてるわけですから。
戦争で言うなら開戦前の状態が危機で、開戦後は戦争状態。
それと同じで今は危機じゃなくて、崩壊状態ですよね。

そんな状況で何かできることはなかったのかと振り返ると、ないことはないが今からそれを実施するとタイミング的に裏目に出そう。
これから何をすべきかを真剣に考えないと。

ポートフォリオ貼るだけ

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さんざん文句ぶーたれてましたが、ようやく配当の受け取りが証券口座で可能になるようですね。
ところで、これって来年から適用されるというのに周知されてるんですかね。

zillionaireは先日、日経ヴェリタスの記事で始めて知りました。
事業報告書とかに一緒に入ってる電子化うんぬんのちらしに書いてなかったし。
証券会社のメールボックスにも特に何も来てなかったような。

ポートフォリオ貼るだけ

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また１週間さぼってました。師走ですな～

なんか今週いっぱい材料あった気がしますが、何があったっけ？
米ビッグ３とか、ＲＥＩＴの支援とか、円も凄いことになってる。
証券税制はまたよくわからん方式になりそう。
あ～明日も仕事で整理する時間が取れん。。。

ポートフォリオ貼るだけ

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ポートフォリオ貼るだけ。

ポートフォリオ貼るだけ

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株も暴落で、債券も暴落で今日もzillionaire資産は大きく減っています。
おかしいな～。
こういう時こそ債券が補ってくれるはずだったのに。。
もはや理屈が通用しない事態に陥っているのか。

もう実体経済は古典的なバラマキもしなきゃいけないのかもしれないね。
もちろん、後で我々やその次代がその負担をするわけですから、不要な道路を作るんじゃなくて、既存道路の電柱埋めるとか、自転車専用路を作るとか、バリアフリー化とか、電話のNGN化とか、家庭用の太陽電池やコージェネレーションは８割くらい補助金だすとか、未来に繋がるバラマキで。

今朝の三菱UFJ フィナンシャル・グループの増資報道は寝耳に水でしたね。

新株式発行に係る発行登録について
第三者割当による優先株式発行について

てっきり体力的に余裕があるから、モルガン・スタンレーの１兆円弱の優先株を引き受けたのかと思いきや、こんな株価低迷時に増資をしなきゃいけないってことは「すいません、あれは背伸びしてたんです。実は瀕死の重傷です」と言ったようなものです。

結局自身もそっくりそのまま１兆円増資するはめに。これではドカンです。
４０００億円は希薄化を伴わない優先株。借金に近いですが、BIS基準では資本扱いされるんだったかな。
６０００億円は普通株。優先株の方は希薄化うんぬんを雄弁に語ってますが、普通株は何も語らず。投資家をなめてる。

明日も下がるでしょうから、この６０００億円分集まったとして、１０％以上は希薄化するでしょう。

保守的な経営を行っていた日本の金融機関が欧米の投資銀行を救ったのは記憶に新しいところです。
保守的な経営しか行えなかったと言った方が良いのかも知れませんが、何が幸いするかわからないものです。
これを機に高度な金融ノウハウが日本にも根付いていくと思います。

似たことが日本の家計にも言えます。
複雑怪奇で何らビジョンもない証券税制のおかげで、直接投資へのシフトはまったく進んでません＾＾；
資金循環の日米比較：2008年2Qの２ページを見ると、日本の家計はビクともしないであろうことがわかります。
年金は多少痛んでるでしょうが、それでもアメリカの比ではありませんし、この円独歩高で日本の金融資産は急速に膨らんだことでしょう。

だからと言って、この頭の悪い税制を続けてくれと言ってるのではなく、これを機にシンプルで合理的で金融立国たりえる税制に変えて欲しいのです。

配当の二重課税やら、中途半端な損益通算、利益の絶対額によって変わる税率。。。
これはいったい誰の意志でできた税制なんだ。国民の声はどこにあるんだ？これは民主主義なのだろうか？

祇園精舎の鐘の声
諸行無常の響あり
沙羅双樹の花の色
盛者必衰の理をあらはす
驕れる者久しからず
ただ春の夜の夢の如し
猛き人もついには滅びぬ
ひとへに風の前の塵に同じ

今まさに風が吹いて塵が飛んでしまいました。
また塵をかき集めたところで同じことの繰り返しです。
じゃあどうすればいいか？

答えを沢山持ってる人ほど人生が充実している人かも知れませんね。

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とうとう通算損益率は－２８．３％に。

んん？一極集中投資時代より成績悪いぞ？
分散投資はもはや意味無いのか。

いや、一極集中投資だったら今頃数十万円しか残ってないな。

おそらく今我々がいる時点は統計上異常値と処理され、近い将来なかったものとして扱われるでしょう。
でも投資を続けている限り異常値に遭遇することは避けられないので、それを想定して行動するしかありません。

バンガードがアセットアロケーションがリターンの９割だっけ？を決定づけるというのがあったけど、おそらく統計処理する際、異常値は省いててるでしょうね。

雨の降り出したレースでzillionaireはドライタイヤのまま路面状況を見ながら走り続ける選択に出ました。
しかし間もなくして豪雨に変わりました。
タイミングの悪いことにコントロールラインを通過した直後で、ピットまでもう１周走らなければなりません。
アクセルワークに細心の注意を払って走っていましたが、もはやコース上は川同然でハイドロプレーニング現象に陥りコースアウトしてしまいました。
タイヤウォールにノーズから派手に突っ込みましたが、エンジンは止まってなく何とかピットまで戻れそうです。
ピットからの通信でコース上はクラッシュしたマシン続出でセイフティカーが入るとの情報が入りました。
西の空には晴れ間も見えます。

さて、どうしよう。サブプライムウェザーは読めない。

ポートフォリオ貼るだけ

ポートフォリオ貼るだけ

ポートフォリオ貼るだけ

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日経平均＋３．７６％
TOPIX＋４．６９％

ハンセン指数＋９．６１％
Ｈ株指数＋１５．５３％
レッドチップ＋１３．２９％

これはなかなかお目にかからない数字ですね。
特に中国株はなんじゃこりゃです。指数で１０数％は異常です。
中国株の異常な値動きの原因は
相場支援策で大陸株は全銘柄ストップ高、香港株も急騰
のせいでした。

アメリカ政府がＡＩＧに支援する今の状況では、市場原理に反するという主張はもう過去のものなのでしょうか。

名門投資銀行のリーマン・ブラザーズ破綻。
何が起こってるんでしょうか。

ある手段が理論的に正しいと思い込むと利益の最大化のために、最大限レバレッジをかける。

結局これだけな気がします。

LTCMもそうですが、歴史がくり返してるだけですね。

zillionaireも信用取引をはじめる前は使途自由のフリーローンとしては低金利の証券担保ローンを組んで、高利回りの外債を買いまくるというプランを建てたことがあります。
当時、証券担保ローンは３％台で外債は７％ぐらいだったので、４％の金利差をレバレッジかけて１０数％にしようという算段です。
アイディアを思いついた段階で大証金に資料請求して、後は送り返すだけの状態でした。
しかし、為替リスクという非常にわかりやすいリスクがあったので、ちょっとシミュレーションした瞬間に「破産」の二文字が見えたのでやめました。

また１０年後ぐらいに新しい金融商品ができて、同じことが起こるんでしょうね。

実は最近、最適な委託保証金率を下回ることを一時的に許容して、勝負に出ようかと作戦を練っていたのですが、やはりやめました。
リーマンの二の舞になるだけです。

産業ファンド投資法人分配金１０，８６５円ゲッツ！

ポートフォリオ貼るだけ

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ファニーメイとフレディマックの救済発表で昨日は大幅上昇でしたが、アメリカ上昇を過度に織り込みすぎたのか、今日はその分下落した印象です。
結果的にバケ線ぽくなって嫌な感じ。

アメリカにとってはファニーメイとフレディマックの救済劇は象徴的なイベントになるでしょうが、日本だとどうでしょう？
銀行の融資姿勢の変化は日本特有の事情でしょうし、住宅販売低迷はゼロ金利解除時の駆け込み需要の反動かもしれません。
日本の場合はビッグイベントは起こり得なく、小さい材料を拾って大局を見るしかないですかね。

法 人 企 業 統 計 調 査（平成20年4～6月期）に つ い て

金曜はこの発表と言うよりは前日のＮＹの下げで下げたのだとは思いますが、全体で４Ｑ続けて減益とは悲惨です。

ただ見方によっては減益率は縮小したので、価格転嫁やコストダウンが進んで企業の対応も進んでいるとも取れます。
また設備投資はマイナスですが、リース資産の計上方法の変更で前期比は意味をなさないものになっていて、リース業を除くとプラスになることから、光明も見え始めてるかもしれません。

と、思わないとやってられん。。。

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2006年8月14日に元本回復して以来、約２年ぶりに元本割れ。
もう何回目かな。。。ブログはじめてからは３回目かな。

元本割れるたびに預金しといた方がマシだったという屈辱に耐えないといけません。

どうこっからひっくり返すかな～

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厳しい状況が続いてます。
各種指標のチャートは一本調子で下げっぱなし。。
恐るべしヘッド・アンド・ショルダー・トップと言ったところでしょうか。
買い持ちだけではどうにもなりません。

勝負に出ようとしてますが、今日の弱さを見るとチャンスが来る気がしません。

ラサール　ジャパン投資法人分配金１２，４２７円ゲッツ！

ポートフォリオ貼るだけ。

信用含み損が現金を上回る状態が続いているため、もう一回下方修正出しそうなオプテックス、世界展開が進まないＫＴＣを売却。

ポートフォリオ貼るだけ

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eBASEを１株現引き
日本プラスト信用分配当２，１３９円ゲッツ！

zillionaireの勤務先は４０１ｋ（確定拠出年金）を導入しています。
運用状況はWEBでいつでも見れるのですが、掛け金が少額のため見てませんでした。

最近の世界的な株安のせいで、評価額は大幅に減少しアセットクラスのバランスも崩れてるだろうと思い、リバランスでもするかと、WEBを見てみたら驚きました。
掛け金累計と評価額との差は１％未満でほぼ変わらず、バランスも当初比率から１％しか変わってませんでした。
よって何もする必要なし。。。

恐るべしドルコスト平均法と言ったところでしょうか？

日特エンジニアリング現物分配当１０８０円ゲッツ！

ポートフォリオ貼るだけ

スルガコーポレーションが民事再生手続き、東証2部で上場廃止

グッドウィル、４千人解雇へ　廃業を正式発表

スルガコーポレーションは不動産関連に、グッドウィルは新興銘柄に悪影響を与えた感じでしょうか？

これらを併せ持つ新興不動産は悲惨なことになってますね。。。

いや～厳しい。。。
年初から急降下し続けた３月並になってきました。

ホンダ配当１９８０円ゲッツ！

ポートフォリオ貼るだけ

首相、消費税上げ「２－３年の長い単位で考えたい」

福田康夫首相は23日、首相官邸で記者会見し、消費税率引き上げについて「2、3年とか長い単位で考えたい。もう少し先の段階だ」と語った。

消費税率早期引き上げ、反対論根強く

自民党内には消費税率の早期引き上げに反対論が強い。増税なしの成長重視を掲げる中川秀直元幹事長ら「上げ潮派」との路線の違いが問題になる可能性もある。社会保障などに必要な財源は歳出削減、経済成長による税収増、特別会計などの「埋蔵金」で対応すべきだとの議論も根強く、増税論議の着地点は不透明だ。

民間だったら、コストを削りに削って最後の最後にお客様に価格転嫁をお願いするわけですが、国はまず取ることを考えて、無駄は削らない。
天引きだけは一人前で速攻自動化するくせに、補助金や還付は周知はこっそりし、面倒な手続きをさせ極力出させない。
政治は誰のためにあるんだろうか。。。